Gestion assurantielle obligatoire : instruments de taux

Les principaux mécanismes de l’assurance

• Les rôles et enjeux de l’assurance
• Les différents produits
• Les différents acteurs
• L’inversion du cycle de production

Les fondamentaux des obligations

• Définitions et analyse des droits
• Panorama du marché des obligations :
o Etat/privée
o fixe/variable/indexée
o senior/subordonnée
o titrisation
o convertibles ou échangeable
o optionnalité, …
• Les intervenants : émetteurs, intermédiaires (banque, broker), Investisseurs (compte propre, gestionnaires, arbitragistes)
• Exercice : analyse d’un prospectus d’émission (principalement term sheet)

Les principes généraux de l’analyse de risque des obligations

• Les courbes des taux
• La relation Prix / courbe des taux, cotation,
• Les risques principaux : taux, crédit et liquidité
• Les autres risques : Volatilité, titrisation, actions, …
• Introduction à quelques calculs actuariels : duration, spread de crédit

Les objectifs de la gestion assurantielle obligatoire

• Indices de référence, Cash Flow matching, total return
• Gestion Top down vs bottom up
• ALM en assurance
• Analyse d’un bilan d’un assureur et d’un reporting de fonds en euro

VALIDATION DES ACQUIS PAR QUIZ

• Questionnaire d’auto-positionnement en amont de la formation
• Evaluations formatives tout au long de la formation (quiz, mise en situation…)
• Questionnaire de satisfaction à la fin de la formation

Intervenant Expert depuis 15 ans